Details

Базалий, Вячеслав Сергеевич. Исследование подхода стратегического размещения активов при долгосрочном портфельном инвестировании [Электронный ресурс]: бакалаврская работа: 01.03.02 / В. С. Базилий; Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого, Институт прикладной математики и механики ; науч. рук. Н. В. Солонина. — Электрон. текстовые дан. (1 файл : 1,62 Мб). — Санкт-Петербург, 2017. — Загл. с титул. экрана. — Свободный доступ из сети Интернет (чтение, печать). — Adobe Acrobat Reader 7.0. — <URL:http://elib.spbstu.ru/dl/2/v17-6581.pdf>. — <URL:http://doi.org/10.18720/SPBPU/2/v17-6581>.

Record create date: 11/17/2017

Subject: долгосрочное инвестирование; портфельная теория Марковица; стратегическое размещение активов; критерий Келли

Collections: Выпускные квалификационные работы; Общая коллекция

Links: DOI

Allowed Actions: Read You need Flash Player to read document

Group: Anonymous

Network: Internet

Annotation

Настоящая работа посвящена исследованию подхода стратегического размещения активов при долгосрочном портфельном инвестировании. Актуальность работы связана с использованием методов долгосрочного портфельного инвестирования пенсионными фондами и наблюдаемыми структурными демографическими изменениями. В работе проведен теоретический анализ подхода стратегического размещения активов и выделены основные допущения, требующие экспериментальной проверки. Произведена валидация использованных регрессионных моделей для оценки доходностей активов на исторических данных. По результатам валидации моделей были выделены страны, для которых нарушаются допущения модели, а также активы, для которых используемые модели оказываются не точными. Была предложена новая модель для оценки доходности акций, основанная на модели Гордона и эмпирических исследованиях. Также, была скорректирована модель доходности облигаций для исключения мультиколлинеарности. Скорректированные модели были откалиброваны на исторических данных с 1991 по 2006 год. С помощью откалиброванных моделей были получены прогнозы долгосрочных доходностей активов, построены оптимальные портфели согласно подходу стратегического размещения активов и классической портфельной теории Марковица. Доходность портфелей на тестовом периоде оказалась практически одинаковой, в то время как волатильность портфеля, построенного по портфельной теории Марковица, оказалась существенно выше.

Document access rights

Network User group Action
FL SPbPU Local Network All Read Print
-> Internet All Read Print

Document usage statistics

stat Document access count: 52
Last 30 days: 1
Detailed usage statistics