Детальная информация
Страны диверсифицируют свои расчеты, и это глобальный тренд. В статье исследуется (как институциональный инновационный проект) уникальный механизм, позволяющий участникам внешнеэкономической деятельности осуществлять платежи в своих национальных валютах - Sistema de Pagos en Moneda Locales (SML) стран Южной Америки. В отличие от технологических инноваций (блокчейн, смарт-контракты), институциональная инновация SML фокусируется на перестройке правил взаимодействия экономических агентов, снижении транзакционных издержек и создании альтернативной институциональной среды для внешнеторговых операций. Целью исследования являются выявление факторов успеха и оценка вклада в конкурентоспособность бизнеса и ограничений масштабирования институционального инновационного проекта на примере трансграничной SML для формулирования универсальных уроков и разработки методики создания аналогичных систем. На основе анализа эволюции системы (2008-2026 гг.) ее операционного механизма и статистических данных установлено, что SML обеспечивает снижение транзакционных издержек для малых и средних предприятий (МСП) на 15-20%, выполняет антициклическую функцию в периоды валютных кризисов и служит альтернативным каналом для импорта в условиях дефицита долларовой ликвидности. Однако масштабирование системы сдерживается рядом ограничений: отсутствием механизмов хеджирования валютных рисков и кредитования, отсутствием непрерывности работы (система не функционирует в праздничные и выходные дни), сохранением структурных асимметрий (более 99% операций приходится на бразильский экспорт в Аргентину), а также финальным долларовым клирингом между центральными банками. Систематизированы факторы успеха: добровольность участия, фокус на МСП как на "ранних последователях", простота и понятность цикла расчетов (D+0, D+1, D+2), институциональная поддержка со стороны центральных банков и правительств. Разработана "дорожная карта" создания и масштабирования институциональных инновационных проектов, включающая четыре этапа ("зарождение", "становление", "зрелость", "экспансия") по четырем направлениям ("финансовый механизм", "технологическая платформа", "институты и право", "клиенты и принятие"). Результаты применимы при проектировании аналогичных систем, например в рамках ЕАЭС или БРИКС.
Countries are diversifying their payments, and this is a global trend. This article examines (as an institutional innovation project) a unique mechanism that enables participants in foreign economic activity to make payments in their national currencies - Sistema de Pagos en Monedas Locales (SML) - in South American countries. Unlike technological innovations (blockchain, smart contracts), the SML institutional innovation focuses on restructuring the rules of interaction between economic agents, reducing transaction costs, and creating an alternative institutional environment for foreign trade operations. The aim of the study is to identify success factors, assess the contribution to business competitiveness, and the limitations of scaling this institutional innovation project using the example of cross-border SML. This approach aims to formulate universal lessons and develop a methodology for creating similar systems. Based on an analysis of the system’s evolution (2008−2026), its operational mechanism, and statistical data, it was established that the SML reduces transaction costs for small and medium-sized enterprises (SMEs) by 15-20%, performs a countercyclical function during periods of currency crises, and serves as an alternative channel for imports in conditions of dollar liquidity shortages. However, the system’s scalability is constrained by a number of limitations: the lack of mechanisms for hedging currency risks and lending, the lack of operational continuity (the system does not function on holidays and weekends), the persistence of structural asymmetries (more than 99% of transactions are accounted for by Brazilian exports to Argentina), and the final dollar clearing between central banks. The following success factors have been systematized: voluntary participation, focus on SMEs as "early adopters", a simple and understandable settlement cycle (D+0, D+1, D+2), and institutional support from central banks and governments. A roadmap for the creation and scaling of institutional innovation projects has been developed, comprising four stages (inception, development, maturity, and expansion) across four areas (financial mechanism, technological platform, institutions and law, clients and adoption). The results are applicable to the design of similar systems, for example, within the EAEU or BRICS.
| Место доступа | Группа пользователей | Действие |
|---|---|---|
| Локальная сеть ФБ СПбПУ | Все |
|
| Интернет | Все |
|
