Данная работа посвящена исследованию секьюритизации ипотечных активов коммерческих банков. Объект исследования - ипотечные активы. Предмет исследования - секьюритизация ипотечных активов как финансовая техника. Цель - анализ особенностей современной с секьюритизации ипотечных активов и разработка прогнозной модели оценки объемов секьюритизации. Задачи, которые решались в ходе исследования: 1. Изучение экономического содержания секьюритизации ипотечных активов, ее характеристик, видов, а также формирование современного механизма ипотечной секьюритизации в России. 2. Анализ зарубежного опыта секьюритизации ипотечных активов: США, страны ЕС, Япония. 3. Анализ сделок секьюритизации ипотечных активов и ипотечных облигаций в России за 2020 год. 4. Выявление факторов влияния COVID-19 на ипотечную секьюритизацию. 5. Построение статистической модели и подтверждение выдвинутой гипотезы о влиянии короновирусной инфекции на число сделок ипотечной секьюритизации. Работа проведена на базе данных информационно-аналитического портала «ДОМ.РФ» («АИЖК»). В результате проведенного анализа при помощи эконометрических расчетов была подтверждена выдвинутая гипотеза и сделаны выводы об отсутствии влияния COVID-19 на ипотечную секьюритизацию. Фактор «число заболевших короновирусной инфекцией» был признан статистически-незначимым в анализируемом уравнении множественной регрессии.

This work is devoted to the study of the securitization of mortgage assets of commercial banks. The object of research is mortgage assets. The subject of the research is the securitization of mortgage assets as a financial technique. The goal is to analyze the features of modern mortgage assets securitization and develop a predictive model for assessing securitization volumes. Tasks that were solved in the course of the study: 1. Studying the economic content of securitization of mortgage assets, its characteristics, types, as well as the formation of a modern mechanism for mortgage securitization in Russia. 2. Analysis of foreign experience in securitization of mortgage assets: USA, EU countries, Japan. 3. Analysis of transactions of securitization of mortgage assets and mortgage bonds in Russia in 2020. 4. Identification of factors influencing COVID-19 on mortgage securitization. 5. Construction of a statistical model and confirmation of the hypothesis put forward about the influence of coronavirus infection on the number of mortgage securitization transactions. The work was carried out on the basis of the information and analytical portal "DOM.RF" ("AHML"). As a result of the analysis, using econometric calculations, the hypothesis was confirmed and conclusions were drawn about the absence of the impact of COVID-19 on mortgage securitization. The factor "the number of cases of coronavirus infection" was found to be statistically insignificant in the analyzed multiple regression equation.

• ЗАДАНИЕ
• ГЛОССАРИЙ
• ВВЕДЕНИЕ
• 1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И ЗНАЧЕНИЕ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ АКТИВОВ
• 1.1. Секьюритизация активов: понятие, основные характеристики
• 1.2. Субъекты и виды секьюритизации
• 1.3. Формирование современного механизма и нормативно-правовой базы секьюритизации ипотечных активов в Российской Федерации
• 2. ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ ИПОТЕЧНЫХ АКТИВОВ. МОДЕЛИ СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ
• 2.1. Американский опыт секьюритизации ипотечных активов
• 2.2. Европейский подход секьюритизации ипотечных активов
• 2.3. Секьюритизация ипотечных активов на рынке Японии
• 3. АНАЛИЗ СДЕЛОК СЕКЬЮРИТИЗАЦИИ ИПОТЕЧНЫХ АКТИВОВ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
• 3.1. Оценка рынка секьюритизации ипотечных активов в России в 2020 году
• 3.2. Состояние ипотечных облигаций в России в 2020 году
• 3.3. Анализ влияния COVID-19 на секьюритизацию ипотечных активов в практике российских коммерческих банков
• 3.4. Расчет статистической модели влияния пандемии на ипотечную секьюритизацию
• ЗАКЛЮЧЕНИЕ
• СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
• ПРИЛОЖЕНИЕ А