Details

Диссертация посвящена изучению теоретических основ регулирования финансового рынка, развитию мировой системы регулирования финансового рынка и эффективности российской системы регулирования финансового рынка. В ходе исслед ования решаются следующие задачи: 1. Анализ теоретической и эмпирической литературы по теме исследования. 2. Выбор системы построения индекса, критериев измерения и методологии исследования. 3. Синтез финансовой стабильности и анализ эффективности регулиро вания финансового рынка в России. 4. Оценка актуальности эффективности регулирования российского финансового рынка. Данные для данного исследования получены из квартальных данных по четырем аспектам: макроэкономика, финансовый рынок, международная среда и финансовые институты в России с 2000 по 2024 год. Методология исследования включает факторный анализ, фильтрацию HP и векторное авторегрессионное ( VAR ) моделирование с использованием программного обеспечения STATA и SPSSPRO . Исследование пришло к выводу, что индекс финансовой стабильности России стабилизировался после реформ 2013 года и что централизованная модель регулирования финансового рынка России способствует финансовой стабильности страны. Все шоковые переменные в модел и VAR оказывают некоторое влияние на разрыв финансовой стабильности России только в краткосрочной перспективе, и это влияние исчезает в долгосрочной перспективе. С точки зрения российских органов финансового регулирования и соответству ющих ученых, результаты данного исследования полезны для оценки эффективности регулирования и улучшения направления регулирования финансового рынка.

The dissertation is devoted to the study of the theoretical framework of financial market regulation, the development of the world system of financial market regulation and the efficiency of the Russian system of financial market regulation. The research objectives are addressed in the course of the study: 1. Analysis of theoretical and empirical literature on the research topic. 2. Selection of the system of index construction, measurement criteria and research methodology. 3. Synthesis of financial stability and analysis of the efficiency of financial market regulation in Russia. 4. Evaluation of the relevance of regulatory efficiency of the Russian financial market. The data for this study are obtained from quarterly data on four aspects: macroeconomy, financial market, international environment and financial institutions in Russia from 2000 to 2024. The research methodology includes factor analysis, HP filtering, and vector autoregressive (VAR) modeling using STATA and SPSSPRO software. The study concludes that Russias financial stability index has become stable after the 2013 reforms and that Russias centralized financial market regulatory model contributes to Russias financial stability. All the shock variables in the VAR model have some impact on Russias financial stability gap in the short run only, and this impact fades away in the long run. From the point of view of Russian financial regulatory authorities and relevant scholars, the findings of this study are useful for assessing regulatory efficiency and improving the direction of financial market regulation.