Детальная информация

Данная выпускная квалификационная работа посвящена анализу влияния цифровых технологий на динамику цен акций в секторе розничной торговли на примере компании X5 Retail Group. Предметом исследования является взаимосвязь между показателями цифрового развития компании и доходностью ее акций. Цель работы — выявить характер и значимость влияния цифровых технологий на квартальную доходность акций ритейлера. Методологическая база исследования включает корреляционный и регрессионный анализ, а также статистические методы обработки временных рядов. В работе используются квартальные данные о ценах акций X5 Retail Group за период с 2019 по 2026 год, а также финансовые показатели и ключевые метрики, отражающие уровень цифровизации бизнеса. Результаты эмпирического анализа не выявили статистически значимого прямого влияния цифровых показателей на квартальную доходность акций X5 Retail Group. Установлено, что динамика цен акций в рассматриваемый период определялась преимущественно макроэкономическими факторами, такими как изменения ключевой ставки, инфляция, ограничения, связанные с пандемией, и геополитическая нестабильность. В то же время была выявлена ​​статистически значимая корреляция между рентабельностью по EBITDA и доходностью акций, что указывает на косвенное влияние цифровизации через повышение операционной эффективности. Результаты работы могут быть использованы в инвестиционно-аналитической практике при оценке влияния цифровой трансформации на рыночную стоимость компаний розничной торговли. Полученные выводы подтверждают гипотезу о косвенном и отложенном характере влияния цифровых технологий на цены акций.

The bachelor’s thesis is devoted to the analysis of the impact of digital technologies on stock price dynamics in the retail sector, using X5 Retail Group as a case study. The subject of the research is the relationship between a company’s digital development indicators and its stock returns. The aim of the study is to identify the nature and significance of the influence of digital technologies on the quarterly stock returns of a retail company. The methodological framework of the research is based on correlation and regression analysis, as well as statistical methods for processing time series data. The study employs quarterly data on X5 Retail Group stock prices for the period from 2019 to 2026, along with financial indicators and key digital metrics reflecting the level of business digitalization. The results of the empirical analysis reveal no statistically significant direct effect of digital indicators on the quarterly stock returns of X5 Retail Group. It was found that stock price dynamics during the analyzed period were largely driven by macroeconomic factors, including changes in the key interest rate, inflation, pandemic-related restrictions, and geopolitical instability. At the same time, a statistically significant correlation between EBITDA margin and stock returns was identified, indicating an indirect influence of digitalization through improvements in operational efficiency. The results of the thesis can be applied in investment and analytical practice when assessing the impact of digital transformation on the market valuation of retail companies. The findings confirm the hypothesis of an indirect and lagged effect of digital technologies on stock prices.