Детальная информация

Данная выпускная квалификационная работа посвящена анализу инвестиционного портфеля ПАО «Софтлайн» (Softline) и разработке рекомендаций по повышению его эффективности за счет диверсификации в сегменты кибербезопасности и SaaS. Объектом исследования является инвестиционная деятельность ПАО «Софтлайн». Предметом исследования выступают методы формирования и повышения эффективности корпоративного инвестиционного портфеля в условиях цифровой трансформации. Цель работы — разработка рекомендаций по повышению эффективности инвестиционного портфеля ПАО «Софтлайн» путем приобретения компании, работающей в сегменте кибербезопасности и SaaS. В ходе исследования были решены следующие задачи: 1) изучены теоретические основы управления корпоративным инвестиционным портфелем; 2) проанализированы финансово-экономические показатели деятельности ПАО «Софтлайн» за 2023–2025 гг.; 3) оценены внешняя среда и перспективы российского рынка цифровых технологий; 4) обоснован выбор сегмента кибербезопасности и SaaS в качестве приоритетного направления диверсификации; 5) проведена оценка компании Luntry (CloudRan) как потенциального объекта для приобретения; 6) оценена инвестиционная эффективность предлагаемой сделки с использованием показателей NPV, IRR, ROI и срока окупаемости; 7) определено влияние сделки на эффективность инвестиционного портфеля ПАО «Софтлайн». В работе использованы методы финансового анализа, анализа финансовых коэффициентов, сравнительного анализа, SWOT- и PEST-анализа, анализа дисконтированных денежных потоков, оценки инвестиционных проектов и сценарного моделирования. Результаты исследования показывают, что ПАО «Софтлайн» демонстрирует стабильный рост выручки и активов, однако сохраняет значительную зависимость от проектной деятельности и сталкивается со снижением эффективности использования активов. Для улучшения качества портфеля и увеличения доли масштабируемых цифровых активов предлагается приобрести компанию Luntry, специализирующуюся на кибербезопасности. Оценка инвестиционного проекта показала положительное значение NPV (51 984 тыс. руб.) и IRR на уровне около 16,5%, что подтверждает экономическую целесообразность сделки в рамках базового сценария.

The bachelors thesis is devoted to the analysis of Softline PJSs investment portfolio and the development of recommendations aimed at improving its efficiency through diversification into the cybersecurity and SaaS segments. The object of the research is the investment activity of Softline PJSC. The subject of the research is the methods of forming and improving the efficiency of a corporate investment portfolio under conditions of digital transformation. The purpose of the study is to develop recommendations for improving the efficiency of Softlines investment portfolio through the acquisition of a company operating in the cybersecurity SaaS segment. The following objectives were achieved: 1) to examine the theoretical foundations of corporate investment portfolio management; 2) to analyze the financial and economic performance of Softline for 2023-2025; 3) to assess the external environment and prospects of the Russian digital technology market; 4) to justify cybersecurity SaaS as a priority diversification direction; 5) to evaluate Luntry (CloudRan) as a potential acquisition target; 6) to assess the investment efficiency of the proposed acquisition using NPV, IRR, ROl and Payback Period indicators; 7) to determine the impact of the acquisition on Softlines investment portfolio efficiency. The study employs financial analysis, ratio analysis, comparative analysis, SWOT analysis, PEST analysis, discounted cash flow analysis, investment appraisal methods, and scenario modelling. The results demonstrate that Softline maintains stable revenue and asset growth while remaining significantly dependent on project-based operations and experiencing declining turnover efficiency. To improve portfolio quality and increase exposure to scalable digital assets, the acquisition of Luntry, a cybersecurity company, is proposed.  The investment evaluation demonstrates a positive NPV of 51,984 thousand rub and an IRR of approximately 16.5%, confirming the economic feasibility of the transaction under the base-case scenario.

• for graduation qualification work
• INTRODUCTION
• 1. THEORETICAL FOUNDATIONS OF DIGITAL DIVERSIFICATION OF INVESTMENT PORTFOLIOS IN THE CONTEXT OF DIGITAL TRANSFORMATION
  • 1.1 Theoretical foundations of digital investment diversification in the IT sector
  • 1.2 Corporate strategy, M&A, and digital diversification
  • 1.3 Methodological approaches to evaluating the efficiency of digital diversification
  • Conclusion of chapter 1
• 2. ANALYSIS OF SOFTLINE’S BUSINESS ENVIRONMENT AND FINANCIAL PERFORMANCE AS A BASIS FOR DIGITAL DIVERSIFICATION
  • 2.1 General characteristics of Softline and its investment activity
  • 2.2 Analysis of the external environment of Softline in the digital and cybersecurity market
  • 2.3 Analysis of the internal environment and financial performance of Softline
  • Conclusion of chapter 2
• 3. DEVELOPMENT AND EVALUATION OF A DIGITAL DIVERSIFICATION STRATEGY FOR SOFTLINE THROUGH THE ACQUISITION OF A CYBERSECURITY SAAS COMPANY (CASE OF LUNTRY)
  • 3.1. Justification of investment in cybersecurity SaaS as a direction of digital diversification
  • 3.2. Selection and analysis of a target cybersecurity SaaS company
  • 3.3. Economic evaluation of the efficiency of the proposed acquisition
  • 3.4. Impact of the acquisition on Softline’s investment portfolio
  • Conclusion of chapter 3
• CONCLUSION
• BIBLIOGRAPHY