Детальная информация

В настоящее время глобальный финансовый ландшафт претерпевает глубокие изменения, а экономическая глобализация и финансовая интеграция ускоряют интернационализацию банковской сферы. Китайские банки, выступающие главной движущей силой стратегии выхода на зарубежные рынки, взяли на себя важные задачи по поддержке таких национальных инициатив, как «Один пояс — один путь», интернационализация юаня и обслуживание трансграничной деятельности предприятий. Трансграничные слияния и поглощения (M&A), позволяющие быстро получить лицензии, клиентские базы, локальные компетенции и технический опыт, стали для китайских банков важным инструментом преодоления институциональных ограничений, сокращения сроков выхода на рынок и достижения качественного скачка в процессе интернационализации. В то же время трансграничные сделки китайских банков сопряжены со сложными внешними условиями и внутренними противоречиями. К ним относятся обострение геополитических разногласий, ужесточение регулирования в странах присутствия, существенные культурные и управленческие различия, высокие премии при покупке активов и растущие затраты на интеграцию. Некоторые сделки сталкиваются с краткосрочными колебаниями финансовых показателей, нереализованными ожиданиями от интеграции и повышенными рисками, что ограничивает возможности извлечения реальной выгоды от слияний и поглощений. В эпоху глобальной финансовой интеграции и активной реализации стратегии выхода на зарубежные рынки крупные государственные банки лидируют в создании сети зарубежных представительств, используя свои преимущества в капитале и каналах взаимодействия. Акционерные коммерческие банки также активно расширяют свое присутствие за рубежом посредством трансграничных слияний и поглощений. Однако практика таких сделок для китайских банков по-прежнему сопряжена с практическими трудностями, включая неопределенность финансовых результатов и постепенно проявляющиеся риски. На уровне самих сделок часто наблюдаются случаи приобретения активов с высокой премией и расхождения в оценке стоимости, что создает краткосрочное давление на капитал некоторых банков. На этапе интеграции культурные конфликты и разрывы в управлении могут затруднить получение ожидаемого синергетического эффекта. На уровне рисков внешние факторы (геополитические конфликты, ужесточение требований регуляторов в странах присутствия) в сочетании с внутренними рисками комплаенса и нехваткой квалифицированных кадров создают сложный комплекс проблем, препятствующих реализации потенциала сделок слияния и поглощения.

Currently, the global financial landscape is undergoing profound adjustments, while economic globalization and financial integration are accelerating the internationalization of the banking industry. Chinese banks, as the main force of China’s financial “going global” strategy, have assumed important missions in serving national strategies such as the Belt and Road Initiative, the internationalization of the RMB, and the cross-border business operations of enterprises. Cross-border mergers and acquisitions, with their advantages of rapidly obtaining licenses, customer networks, localized capabilities, and technical experience, have become an important means for Chinese banks to break through institutional establishment restrictions, shorten the market entry cycle, and achieve leapfrog development in internationalization. At the same time, cross-border mergers and acquisitions by Chinese banks face relatively complex external environments and internal dilemmas. These include escalating geopolitical disputes, tightening regulatory supervision in host countries, significant cultural and management differences, high acquisition premiums, and increasing integration costs. Some mergers and acquisitions face short-term performance fluctuations, unmet integration expectations, and risk exposure, which further restrict the realization of merger and acquisition value. In the current era of global financial integration and the continuous advancement of the “going global” strategy, large state-owned banks have taken the lead in establishing an overseas presence by leveraging their capital and channel advantages. Joint-stock banks are also actively expanding overseas through cross-border mergers and acquisitions. However, the practice of cross-border mergers and acquisitions by Chinese banks still faces practical difficulties, including uncertain performance outcomes and gradually emerging potential risks. At the transaction level, high-premium acquisitions and valuation deviations frequently occur, causing short-term capital pressure on some banks. At the integration level, cultural conflicts and management disconnection may lead to difficulties in realizing the expected synergy effects after mergers. At the risk level, external factors such as geopolitical conflicts and stricter host-country regulatory requirements, together with internal compliance risks and talent shortages, interweave and compound, hindering the realization of merger and acquisition value. Based on this realistic background and research purpose, this thesis provides a systematic and in-depth analysis of the current development status of cross-border mergers and acquisitions by Chinese banks. It clarifies their core drivers and operational mechanisms, comprehensively assesses their actual impact on banks’ financial and operational performance, identifies key risks throughout the process, and reveals their transmission routes. Finally, based on the actual situation of Chinese banks, the thesis proposes targeted and practically operable strategies for improving merger and acquisition performance and preventing risks. The research provides theoretical support and feasible methodological suggestions for optimizing cross-border merger and acquisition decisions and achieving stable international development of Chinese banks.