Детальная информация

Объектом исследования выступает инвестиционный проект нефтегазового сектора, предметом — финансовое моделирование при обосновании экономической эффективности инвестиционного проекта нефтегазового сектора. Цель - разработать комплексный механизм выбора финансовой модели для оценки эффективности инвестиционных проектов, учитывающий особенности нефтегазового сектора. В процессе исследования были решены следующие задачи: изучены особенности инвестиционных проектов нефтегазового сектора и проведена их классификация; структурированы методы оценки эффективности инвестиционных проектов; исследована финансовая модель как основной инструмент обоснования эффективности инвестиционного проекта; проанализирована существующая практика принятия инвестиционных решений и проблематика использования финансовых моделей на предприятиях нефтегазового сектора с учетом нормативно-правовых ограничений; сделаны выводы по текущему учету неопределенностей и риска в инвестиционных проектах нефтегазового сектора; разработаны методические подходы к выбору финансовой модели оценки эффективности в нефтегазовом секторе; проведена апробация разработанных методических подходов на примере инвестиционных проектов в нефтегазовом секторе. Актуальность исследования обусловлена усложнением процесса реализации инвестиционных проектов в нефтегазовом секторе и необходимостью повышения обоснованности управленческих решений. Научная новизна заключается в разработке методического подхода к выбору финансовой модели оценки эффективности инвестиционного проекта нефтегазового сектора, отличающегося учетом совокупности критериев: стадии жизненного цикла проекта, степени освоенности объекта, схемы финансирования, уровня неопределенности, отраслевого сегмента и типа управленческого решения. Работа основана на данных научно-исследовательской литературы, отраслевых аналитических отчетов и нормативно-правовых документов. В результате проведенного исследования: 1. Уточнена система критериев выбора финансовой модели для проектов нефтегазового сектора с учетом отраслевой специфики. 2. Разработан алгоритм выбора финансовой модели, позволяющий сопоставить характеристики проекта с наиболее применимыми моделями оценки. 3. Предложен механизм практического применения алгоритма для проектов нефтегазового сектора, находящихся на разных фазах жизненного цикла (предынвестиционная, инвестиционная, эксплуатационная) и относящихся к различным видам деятельности (добыча, транспорт, инфраструктура).

The object of the study is an investment project in the oil and gas sector, and the subject of the research is financial modeling in justifying the economic efficiency of an investment project in the oil and gas sector. The aim of the study is to develop a comprehensive mechanism for selecting a financial model to assess the efficiency of investment projects, taking into account the specific features of the oil and gas sector. The study addressed the following objectives: the features of investment projects in the oil and gas sector were studied and classified; the methods of evaluating the effectiveness of investment projects were structured; the financial model was examined as the main tool for justifying the effectiveness of an investment project; the existing practice of making investment decisions and the problems of using financial models at oil and gas sector enterprises were analyzed, taking into account legal and regulatory restrictions; conclusions were drawn on the current accounting of uncertainties and risk in investment projects in the oil and gas sector; methodological approaches to selecting a financial model for evaluating the effectiveness of investment projects in the oil and gas sector were developed; the developed methodological approaches were tested using investment projects in the oil and gas sector. The relevance of the study is due to the complexity of the process of implementing investment projects in the oil and gas sector and the need to improve the validity of management decisions. The scientific novelty lies in the development of a methodological approach to selecting a financial model for assessing the effectiveness of an investment project in the oil and gas sector, which takes into account a set of criteria: the stage of the projects life cycle, the degree of development of the facility, the financing scheme, the level of uncertainty, the industry segment, and the type of management decision. The research is based on scientific literature, official online resources, industry reports, and regulatory documentation. As a result of the study: 1. The system of criteria for selecting a financial model for projects in the oil and gas sector has been refined, taking into account the industry-specific features. 2. An algorithm for selecting a financial model has been developed, which allows for the comparison of project characteristics with the most applicable evaluation models. 3. A mechanism for the practical application of the algorithm has been proposed for projects in the oil and gas sector that are in different phases of their life cycle (pre-investment, investment, and operational) and involve various activities (production, transportation, and infrastructure).