Details

В работе предложена модель секьюритизации банковских активов, представляющую собой инновационную модель широкого спектра направленности при решении задач оптимизации банковских активов и снижения рисков банков. Выполнен анализ видов сделок секьюритизации с целью обоснования эффективности использования секьюритизации банковских активов. Для этой цели рассмотрен состав секьюритизируемых активов банковского сектора, выявлены отличительные признаки секьюритизации от иных способов финансирования активов и обоснованы признаки, по которым финансовую транзакцию можно классифицировать как секьюритизацию активов. Выделены характерные признаки секьюритизации, которые позволили характеризовать секьюритизацию банковских активов как инновацию многопланового характера. Рассмотрены различные модели секьюритизации банковских активов, применяемых за рубежом и их механизм. Произведен анализ рисков, характерных для секьюритизации, методов их оценки и управления ими. Приведена характеристика становления и текущего состояния американского, европейского и российского рынков секьюритизации. Сформулированы основные особенности, характерные черты государственного и налогового регулирования и выявлены ключевые проблемы рынка секьюритизации в России. Проанализирована возможность применения зарубежного опыта секьюритизации в российской практике, оценены перспективы дальнейшего развития, сделан прогноз на текущий год. В качестве расчетно-аналитической части дана характеристика схем секьюритизации активов, используемых российскими коммерческими банками в настоящее время на примере ОАО «Альфа-Банк», а также произведена оценка ипотечного секьюритизированного продукта на примере ЗАО «Ипотечный агент АИЖК-2013-1».