Table | Card | RUSMARC | |
Allowed Actions: –
Action 'Read' will be available if you login or access site from another network
Action 'Download' will be available if you login or access site from another network
Group: Anonymous Network: Internet |
Annotation
Настоящая работа посвящена исследованию подхода стратегического размещения активов при долгосрочном портфельном инвестировании. Актуальность работы связана с использованием методов долгосрочного портфельного инвестирования пенсионными фондами и наблюдаемыми структурными демографическими изменениями. В работе проведен теоретический анализ подхода стратегического размещения активов и выделены основные допущения, требующие экспериментальной проверки. Произведена валидация использованных регрессионных моделей для оценки доходностей активов на исторических данных. По результатам валидации моделей были выделены страны, для которых нарушаются допущения модели, а также активы, для которых используемые модели оказываются не точными. Была предложена новая модель для оценки доходности акций, основанная на модели Гордона и эмпирических исследованиях. Также, была скорректирована модель доходности облигаций для исключения мультиколлинеарности. Скорректированные модели были откалиброваны на исторических данных с 1991 по 2006 год. С помощью откалиброванных моделей были получены прогнозы долгосрочных доходностей активов, построены оптимальные портфели согласно подходу стратегического размещения активов и классической портфельной теории Марковица. Доходность портфелей на тестовом периоде оказалась практически одинаковой, в то время как волатильность портфеля, построенного по портфельной теории Марковица, оказалась существенно выше.
Document access rights
Network | User group | Action | ||||
---|---|---|---|---|---|---|
ILC SPbPU Local Network | All | |||||
Internet | Authorized users SPbPU | |||||
Internet | Anonymous |
Usage statistics
Access count: 71
Last 30 days: 0 Detailed usage statistics |