С 17 марта 2020 г. для ресурсов (учебные, научные, материалы конференций, статьи из периодических изданий, авторефераты диссертаций, диссертации) ЭБ СПбПУ, обеспечивающих образовательный процесс, установлен особый режим использования. Обращаем внимание, что ВКР/НД не относятся к этой категории.

Details

Title: Исследование подхода стратегического размещения активов при долгосрочном портфельном инвестировании: бакалаврская работа: 01.03.02
Creators: Базалий Вячеслав Сергеевич
Scientific adviser: Солонина Наталья Владимировна
Organization: Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого. Институт прикладной математики и механики
Imprint: Санкт-Петербург, 2017
Collection: Выпускные квалификационные работы; Общая коллекция
Subjects: долгосрочное инвестирование; портфельная теория Марковица; стратегическое размещение активов; критерий Келли
Document type: Bachelor graduation qualification work
File type: PDF
Language: Russian
Speciality code (FGOS): 01.03.02
Speciality group (FGOS): 010000 - Математика и механика
DOI: 10.18720/SPBPU/2/v17-6581
Rights: Свободный доступ из сети Интернет (чтение, печать)

Allowed Actions:

Action 'Read' will be available if you login or access site from another network

Group: Anonymous

Network: Internet

Annotation

Настоящая работа посвящена исследованию подхода стратегического размещения активов при долгосрочном портфельном инвестировании. Актуальность работы связана с использованием методов долгосрочного портфельного инвестирования пенсионными фондами и наблюдаемыми структурными демографическими изменениями. В работе проведен теоретический анализ подхода стратегического размещения активов и выделены основные допущения, требующие экспериментальной проверки. Произведена валидация использованных регрессионных моделей для оценки доходностей активов на исторических данных. По результатам валидации моделей были выделены страны, для которых нарушаются допущения модели, а также активы, для которых используемые модели оказываются не точными. Была предложена новая модель для оценки доходности акций, основанная на модели Гордона и эмпирических исследованиях. Также, была скорректирована модель доходности облигаций для исключения мультиколлинеарности. Скорректированные модели были откалиброваны на исторических данных с 1991 по 2006 год. С помощью откалиброванных моделей были получены прогнозы долгосрочных доходностей активов, построены оптимальные портфели согласно подходу стратегического размещения активов и классической портфельной теории Марковица. Доходность портфелей на тестовом периоде оказалась практически одинаковой, в то время как волатильность портфеля, построенного по портфельной теории Марковица, оказалась существенно выше.

Document access rights

Network User group Action
ILC SPbPU Local Network All Read Print
Internet Authorized users Read Print
-> Internet Anonymous

Usage statistics

stat Access count: 70
Last 30 days: 0
Detailed usage statistics