Details

Title Исследование подхода стратегического размещения активов при долгосрочном портфельном инвестировании: бакалаврская работа: 01.03.02
Creators Базалий Вячеслав Сергеевич
Scientific adviser Солонина Наталья Владимировна
Organization Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого. Институт прикладной математики и механики
Imprint Санкт-Петербург, 2017
Collection Выпускные квалификационные работы ; Общая коллекция
Subjects долгосрочное инвестирование ; портфельная теория Марковица ; стратегическое размещение активов ; критерий Келли
Document type Bachelor graduation qualification work
File type PDF
Language Russian
Level of education Bachelor
Speciality code (FGOS) 01.03.02
Speciality group (FGOS) 010000 - Математика и механика
DOI 10.18720/SPBPU/2/v17-6581
Rights Доступ по паролю из сети Интернет (чтение, печать, копирование)
Record key RU\SPSTU\edoc\48768
Record create date 11/17/2017

Allowed Actions

Action 'Read' will be available if you login or access site from another network

Action 'Download' will be available if you login or access site from another network

Group Anonymous
Network Internet

Настоящая работа посвящена исследованию подхода стратегического размещения активов при долгосрочном портфельном инвестировании. Актуальность работы связана с использованием методов долгосрочного портфельного инвестирования пенсионными фондами и наблюдаемыми структурными демографическими изменениями. В работе проведен теоретический анализ подхода стратегического размещения активов и выделены основные допущения, требующие экспериментальной проверки. Произведена валидация использованных регрессионных моделей для оценки доходностей активов на исторических данных. По результатам валидации моделей были выделены страны, для которых нарушаются допущения модели, а также активы, для которых используемые модели оказываются не точными. Была предложена новая модель для оценки доходности акций, основанная на модели Гордона и эмпирических исследованиях. Также, была скорректирована модель доходности облигаций для исключения мультиколлинеарности. Скорректированные модели были откалиброваны на исторических данных с 1991 по 2006 год. С помощью откалиброванных моделей были получены прогнозы долгосрочных доходностей активов, построены оптимальные портфели согласно подходу стратегического размещения активов и классической портфельной теории Марковица. Доходность портфелей на тестовом периоде оказалась практически одинаковой, в то время как волатильность портфеля, построенного по портфельной теории Марковица, оказалась существенно выше.

Network User group Action
ILC SPbPU Local Network All
Read Print Download
Internet Authorized users SPbPU
Read Print Download
Internet Anonymous

Access count: 72 
Last 30 days: 0

Detailed usage statistics