Details
Title | Исследование подхода стратегического размещения активов при долгосрочном портфельном инвестировании: бакалаврская работа: 01.03.02 |
---|---|
Creators | Базалий Вячеслав Сергеевич |
Scientific adviser | Солонина Наталья Владимировна |
Organization | Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого. Институт прикладной математики и механики |
Imprint | Санкт-Петербург, 2017 |
Collection | Выпускные квалификационные работы ; Общая коллекция |
Subjects | долгосрочное инвестирование ; портфельная теория Марковица ; стратегическое размещение активов ; критерий Келли |
Document type | Bachelor graduation qualification work |
File type | |
Language | Russian |
Level of education | Bachelor |
Speciality code (FGOS) | 01.03.02 |
Speciality group (FGOS) | 010000 - Математика и механика |
DOI | 10.18720/SPBPU/2/v17-6581 |
Rights | Доступ по паролю из сети Интернет (чтение, печать, копирование) |
Record key | RU\SPSTU\edoc\48768 |
Record create date | 11/17/2017 |
Allowed Actions
–
Action 'Read' will be available if you login or access site from another network
Action 'Download' will be available if you login or access site from another network
Group | Anonymous |
---|---|
Network | Internet |
Настоящая работа посвящена исследованию подхода стратегического размещения активов при долгосрочном портфельном инвестировании. Актуальность работы связана с использованием методов долгосрочного портфельного инвестирования пенсионными фондами и наблюдаемыми структурными демографическими изменениями. В работе проведен теоретический анализ подхода стратегического размещения активов и выделены основные допущения, требующие экспериментальной проверки. Произведена валидация использованных регрессионных моделей для оценки доходностей активов на исторических данных. По результатам валидации моделей были выделены страны, для которых нарушаются допущения модели, а также активы, для которых используемые модели оказываются не точными. Была предложена новая модель для оценки доходности акций, основанная на модели Гордона и эмпирических исследованиях. Также, была скорректирована модель доходности облигаций для исключения мультиколлинеарности. Скорректированные модели были откалиброваны на исторических данных с 1991 по 2006 год. С помощью откалиброванных моделей были получены прогнозы долгосрочных доходностей активов, построены оптимальные портфели согласно подходу стратегического размещения активов и классической портфельной теории Марковица. Доходность портфелей на тестовом периоде оказалась практически одинаковой, в то время как волатильность портфеля, построенного по портфельной теории Марковица, оказалась существенно выше.
Network | User group | Action |
---|---|---|
ILC SPbPU Local Network | All |
|
Internet | Authorized users SPbPU |
|
Internet | Anonymous |
|
Access count: 72
Last 30 days: 0