Details

Целью исследования является исследование асимметричной связи между доходностью репрезентативных фондовых индексов России, Китая и США и доходностью фьючерсов на сырую нефть. В исследовании были поставлены следующие задачи: 1.Изучение специфики фондового рынка и теоретической основы нефтяного сектора. 2. Предоставление обзора литературы по теме и обобщение пробелов в текущих исследованиях. Заключительные факторы определяют взаимодействие между нефтяным сектором и фондовым рынком. 3. Исследование текущего состояния мирового нефтяного сектора и мирового фондового рынка. 4. Разработка цели исследования и теоретической основы модели. 5. Эмпирический анализ взаимосвязи между доходностью нефтяных фьючерсов и доходностью акций с использованием модели VAR и теста причинности Грейнджера и функций импульсного отклика. 6. Эмпирический анализ корреляции между доходностью нефтяных фьючерсов и доходностью акций с использованием модели DCC-GARCH и CoVaR. 7. Обсуждение полученных результатов, научная новизна и практическая значимость Методы исследования: использовались общенаучные методы исследования: сравнительный анализ, метод аналогий, классификация, а также частнонаучные методы исследования, статистический анализ данных, регрессионный анализ и др. В качестве инструмента анализа использовались «статы». Основные результаты выпускной квалификационной работы: − В причинно-следственной связи по Грейнджеру между нефтяной отраслью и фондовым рынком существует однонаправленная асимметрия. − Подтверждены динамические корреляции и перетоки рисков между нефтяной отраслью и фондовым рынком.

The aim of the research is Research the asymmetric relationship between return of representative stock indices of Russia China and U.S. and crude oil futures yield. The research set the following tasks: 1.Studying the specifics of stock market and the theoretical basis of oil sector. 2. Providing the literature review on the topic and summarized research gap in current research. Concluding factors determine interaction between the oil sector and the stock market. 3. Researching current state of the global oil sector and global stock market. 4. Elaborating research objective and theoretical basis of the model. 5. Empirical analysis about relationship between oil futures returns and stock returns using VAR model and Granger causality test and Impulse response functions. 6. Empirical analysis about correlation between oil futures returns and stock returns using DCC-GARCH model and CoVaR. 7. Discussion of the obtained results and scientific novelty and practical significance The methods of the research: general scientific research methods were used:  comparative analysis, the method of analogies, classification, as well as specific research methods, statistical data analysis, regression analysis and others. “stata” were used as analysis tool. The main results of the graduate qualification work: − Unidirectional asymmetry exists in the Granger causality between the oil industry and the stock market. − Dynamic correlations and risk spillovers between the oil industry and the stock market are confirmed.