Details

Цель работы — разработать алгоритм формирования стратегии развития финансовых организаций на основе анализа связи между финансовым развитием и экономическим ростом. Для её достижения решены следующие задачи: - систематизировать теоретические подходы к взаимосвязи финансового развития и экономического роста национальной экономики и провести панельный анализ и SVAR-анализ на основе информации по России и Турции; - сопоставить финансовые системы России и Турции по структуре, этапам становления и текущему состоянию; - сформировать стратегию развития Иш Банка и разработать проект строительства тоннеля «Евразия» с участием Иш Банка, оценить экономическую эффективность проекта и обосновать целесообразность участия Иш Банка; - обосновать переход от экстенсивной к интенсивной модели финансового развития России и Турции и разработать алгоритм формирования стратегии развития финансовых организаций. Методологическую базу составили структурная векторная авторегрессия (SVAR), панельная регрессия и моделирование дисконтированных денежных потоков. Информационная база — квартальные макроданные за 2014–2025 годы, отчётность банков и материалы по проекту тоннеля «Евразия». Актуальность темы обусловлена необходимостью соединить макроэкономический анализ взаимосвязи финансов и роста с уровнем отдельной финансовой организации и инвестиционного проекта. В результате обоснована интенсивная модель развития, прослеженная на трёх уровнях — макроэкономики, финансовой организации и проекта; предложен алгоритм формирования инвестиционного портфеля банка. Результаты применимы финансовыми организациями развивающихся экономик при отборе и финансировании долгосрочных инвестиционных проектов.

The aim of the work is to develop an algorithm for forming a development strategy for financial institutions based on the analysis of the relationship between financial development and economic growth. To achieve it, the following tasks were solved: - to systematize the theoretical approaches to the relationship between financial development and economic growth of the national economy and to conduct a panel analysis and an SVAR analysis based on data on Russia and Turkey; - to compare the financial systems of Russia and Turkey by their structure, stages of development and current state; - to formulate a development strategy for İşbank and to develop a project for the construction of the «Eurasia» tunnel with the participation of İşbank, to assess the economic efficiency of the project and to substantiate the feasibility of İşbank’s participation; - to substantiate the transition from an extensive to an intensive model of financial development of Russia and Turkey and to develop an algorithm for forming a development strategy for financial institutions. The methodological basis comprises structural vector autoregression (SVAR), panel regression and discounted cash flow modelling. The information base includes quarterly macroeconomic data for 2014–2025, the banks’ financial statements and materials on the «Eurasia» tunnel project. The relevance of the topic stems from the need to combine the macroeconomic analysis of the finance–growth relationship with the level of an individual financial institution and an investment project. As a result, an intensive development model is substantiated and traced at three levels — the macroeconomy, the financial institution and the project; an algorithm for forming a bank’s investment portfolio is proposed. The results can be applied by financial institutions of developing economies when selecting and financing long-term investment projects.