Details

Цель работы заключается в разработке и апробации методики формирования инвестиционного предложения на краудлендинговой платформе с учётом финансового состояния заёмщика и поведенческих факторов. Актуальность исследования обусловлена развитием альтернативного финансирования и цифровых инвестиционных платформ, где для малого и среднего бизнеса важно не только обосновать экономические параметры займа, но и убедительно представить проект, снизить воспринимаемый риск и повысить доверие инвесторов. В работе рассмотрены теоретические основы краудлендинга, виды и отличия от смежных форм коллективного финансирования. Выявлены основные риски инвесторов: кредитный риск, информационная асимметрия, операционные и поведенческие риски. Систематизированы факторы, влияющие на восприятие инвестиционного предложения: эффект якорения, аверсия к потерям, фрейминг, визуальная достоверность и доверие к рейтингу. Разработанная методика включает финансовую оценку заёмщика, расчёт потребности в капитале, выбор суммы, ставки, срока займа, графика выплат, структуры обеспечения и цифровой карточки проекта. Апробация проведена на примере ООО «ТехПром». Выполнена оценка кредитоспособности предприятия по адаптированной методике Сбербанка, рассчитаны параметры займа, процентные платежи инвесторам, срок окупаемости проекта, NPV, PI и показатели эффективности вложения. В исследовании использовались Microsoft Word и Microsoft Excel, методы финансового, инвестиционного и поведенческого анализа, адаптированная методика оценки кредитоспособности ПАО Сбербанк, а также экспертная балльная оценка. В результате предложена комплексная методика формирования инвестиционного предложения на краудлендинговой платформе.

The purpose of the work is to develop and test a methodology for forming an investment proposal on a crowdlanding platform, taking into account the borrowers financial condition and behavioral factors. The relevance of the study is due to the development of alternative financing and digital investment platforms, where it is important for small and medium-sized businesses not only to justify the economic parameters of the loan, but also to present the project convincingly, reduce perceived risk and increase investor confidence. The paper considers the theoretical foundations of crowdlanding, types and differences from related forms of collective financing. The main risks of investors are identified: credit risk, information asymmetry, operational and behavioral risks. The factors influencing the perception of an investment proposal are systematized: the anchoring effect, aversion to losses, framing, visual reliability and credibility of the rating. The developed methodology includes a financial assessment of the borrower, calculation of capital requirements, selection of the amount, rate, loan term, payment schedule, collateral structure and digital project card. The approbation was carried out using the example of OOO "Techprom". The companys creditworthiness was assessed using Sberbanks adapted methodology, loan parameters, interest payments to investors, project payback period, NPV, PI and investment efficiency indicators were calculated. The study used Microsoft Word and Microsoft Excel, methods of financial, investment and behavioral analysis, an adapted methodology for assessing the creditworthiness of Sberbank PJSC, as well as an expert point assessment. As a result, a comprehensive methodology for forming an investment proposal on a crowdlanding platform is proposed.