Details

В условиях глубокой интеграции революции цифровых технологий и экономической глобализации глобализация финтеха стала ключевым фактором, меняющим логику функционирования и конкурентную среду мировой финансовой системы. Наряду с повышением эффективности финансовых услуг, снижением транзакционных издержек и расширением охвата финансовыми услугами (финансовой инклюзивностью), этот процесс создает для традиционной системы финансового регулирования Китая комплексные системные вызовы, носящие трансграничный и технологический характер и возникающие в результате взаимодействия различных участников рынка. В данной работе комплексно применяются методы анализа научной литературы, международный сравнительный анализ и количественные эмпирические исследования. Сначала систематически рассматриваются особенности эволюции и динамика рисков в процессе глобализации финтеха, а также анализируются текущее состояние и структурные недостатки системы финансового регулирования Китая. Затем, на основе восьми ключевых макроэкономических показателей Всемирного банка, характеризующих цифровую инфраструктуру и углубление финансового сектора (за период 2010–2024 гг.), проводится количественное исследование с использованием корреляционного анализа Пирсона, метода главных компонент (PCA) и моделей прогнозирования временных рядов ARIMA(1,1,1). Эмпирические результаты демонстрируют наличие очень сильной положительной корреляции между цифровой инфраструктурой и углублением финансового сектора: максимальный коэффициент корреляции достигает 0,98126. Первая главная компонента (PC1) объясняет 76,46% общей дисперсии системы, отражая ключевой процесс углубления финансового сектора, стимулируемый развитием цифровой инфраструктуры, в то время как вторая главная компонента (PC2) характеризует структурные колебания на рынке капитала. Прогнозируется, что в период с 2025 по 2029 год значение PC1 вырастет с 4,52 до 6,41, а значение PC2 незначительно снизится — с -0,24 до -0,31. Это свидетельствует о том, что финтех-сектор Китая сохранит долгосрочную тенденцию развития, движимого цифровыми технологиями, а финансовая структура станет более устойчивой. На основе полученных эмпирических выводов в работе разработан комплексный план оптимизации регулирования, включающий шесть взаимосвязанных элементов, и предложены меры по обеспечению его реализации по пяти направлениям: организационному, технологическому, системному, кадровому и финансовому. Данное исследование создает надежную количественную базу для цифровой трансформации системы финансового регулирования Китая, способствует достижению динамического баланса между стимулированием финансовых инноваций и предотвращением системных финансовых рисков, а также укрепляет позиции и влияние Китая в глобальной системе управления сферой финтеха.

In the macro context of the deep integration of the digital technology revolution and economic globalization, the globalization of fintech has become a core variable reshaping the operational logic and competitive landscape of the global financial system. While significantly enhancing the efficiency of financial services, reducing transaction costs, and expanding the coverage of inclusive finance, it also poses cross-border, technology-based, and collaborative systemic challenges to China’s traditional financial regulatory system through multiple channels. This paper comprehensively employs the methods of literature research, international comparative analysis, and quantitative empirical research. First, it systematically examines the evolutionary characteristics and risk evolution patterns of fintech globalization, and analyzes the current operational status and structural shortcomings of China’s financial regulatory system. Then, based on eight core macro indicators from the World Bank covering digital infrastructure and financial deepening from 2010 to 2024, a quantitative study is conducted using Pearson correlation analysis, principal component analysis (PCA), and ARIMA(1,1,1) time series forecasting models. The empirical results show that there is a very strong positive correlation between digital infrastructure and financial deepening, with the highest correlation coefficient reaching 0.98126. The first principal component, PC1, explains 76.46% of the total variance of the system, representing the core process of financial deepening driven by digital infrastructure, while the second principal component, PC2, reflects the structural fluctuation characteristics of the capital market. From 2025 to 2029, PC1 is expected to continue rising from 4.52 to 6.41, while PC2 is expected to slightly decrease from -0.24 to -0.31, indicating that China’s fintech will maintain a long-term digital-driven development trend and that the financial structure will become more stable. Based on the above empirical conclusions, this paper constructs a six-in-one regulatory optimization plan and proposes systematic implementation guarantee measures from five dimensions: organization, technology, system, talent, and funds. This research provides a solid quantitative basis for the digital transformation of China’s financial regulatory system, helps achieve a dynamic balance between encouraging financial innovation and preventing systemic financial risks, and enhances China’s voice and influence in the global fintech governance system.