Целью бакалаврской работы является рассмотрение использования фьючерсных контрактов при xeджировании процентного риска, возникающего у инвестора при работе с портфелем облигаций, создание модели xeджирования портфеля облигаций на фьючерсном рынке России. Для достижения цели рассмотрена история развития срочного рынка в мире и в России, сформулированы основные проблемы современного российского рынка дepивaтивов, определены основные показатели, характеризующие облигации, выведены формулы для расчета данных показателей. Предложена и рассчитана модель xeджирования процентного риска портфеля облигаций федерального займа с помощью фьючерсов на облигации федерального займа. Результатом работы стала пригодная для работы в условиях российского рынка модель xeджирования облигаций с помощью фьючерсов на облигации федерального займа.